* Данный текст распознан в автоматическом режиме, поэтому может содержать ошибки

172 ДОКЛАД О МИРОВОМ РАЗВИТИИ 2006 пользуются карманные компьютеры. Обратный факторинг (кредитование на основе текущей деби торской задолженности кредитоспособных инсти тутов) с использованием инструментальной интер нет платформы позволили мексиканскому банку «Насьональ финансьера» расширить финансирова ние торговли. Немало инноваций внедрено на рын ке международных денежных переводов, на кото рый вышли многие банки. Некоторые из этих инноваций требуют введе ния регулятивных изменений: так, порядок иден тификации клиентов, правила против отмывания денег и другие нормы могут затруднять доступ к банковскому счету, например, в случаях, когда индивиды не имеют постоянного адреса или фор мальной работы. Более благоприятные для потре бителей регулятивные подходы могут включать в себя принятие требований «правдивости при кредитовании» для мелких заемщиков и обучение населения по вопросам рисков, связанных с поль зованием (новыми) финансовыми услугами. Одна ко общим уроком является необходимость осто рожного использования норм и правил в неблаго приятной среде: все слишком часто используемые регламенты, разработанные якобы для защиты вкладчиков и заемщиков, не обеспечивают эффек тивной защиты и при этом затрудняют доступ. Можно ли сократить путь к расширению до ступа, особенно в условиях, когда всеобъемлющее институциональное улучшение требует времени? Слишком часто упор делается на сложные и замыс ловатые аспекты финансовых систем, в то время как с точки зрения справедливости гораздо более важными могут оказаться некоторые азбучные ис тины, такие, как расширение доступа к финансо вым услугам, включая депозитные институты. Со вместное пользование информацией способно по мочь в оптимизации конкуренцию в банковской системе и может ускоренно развиваться в некото рых ее сегментах, включая разрешение доступа к существующим сетям (таким, как платежная сис тема) для небанковских финансовых институтов. Здесь также существует поле для конкретных пра вительственных интервенций. Однако правитель ственное вмешательство с целью расширения до ступа путем директивного кредитования обычно не приносит успеха, создавая неэффективные дис пропорции при незначительных выгодах для до ступа, т. е. вторую болезнь, обсуждаемую в этой главе. Многие правительства, особенно в 1960 х и 1970 х гг., использовали различные формы суб сидирования директивных кредитов, как правило, по линии государственных банков, пытаясь со здать канал финансирования бедных фермеров или малых предприятий. Директивное кредитова ние подрывает институциональное развитие, по тому что у банков нет причин развивать навыки кредитного анализа, как показывают многочислен ные примеры прекративших свое существование банков развития. По одной из оценок, ставки неуп латы в странах развивающегося мира колебались от 40 до 95%13. Более того, субсидии на постройку жилья, кре диты малым и средним предприятиям и сельскохо зяйственные финансы часто узурпируются теми, у кого есть связи. Некоторые схемы действительно позволяют дойти до беднейших слоев населения: это удалось сделать в Индии в рамках социальной банковской программы, но при высоких затратах14. В дальнейшем такие схемы становятся в лучшем случае неэффективным средством поддержки бед ных, поощряя нежизнеспособные модели развития финансового сектора. Например, в Индии Ком плексная программа сельскохозяйственного разви тия обеспечивала ссуды социально исключенным группам населения (некоторым кастам и племенам, а также женщинам) при высоком уровне субсиди рования (25—50% размера ссуды этим группам). К 2000 г. возвращаемость ссуд составила всего 31% при незначительном числе случаев повторного за имствования. Микрофинансирование, конечно, играет роль в расширении доступа. Лучше всего рассматривать его как дополнение, а не замену более справедли вой финансовой реформы и магистрального раз вития финансовой системы. В большинстве стран микрокредитование и подобные ему институты ми крофинансирования охватывают менее 2% населе ния. Лишь в немногих странах реально обеспечива ется широкий доступ — здесь выделяются Бангла деш, Индонезия и Шри Ланка, где показатели охвата составляют порядка 8% или более15. Субси дии часто используются для содействия институтов микрофинансирования в начальный период их су ществования; однако их необходимо разрабаты вать осторожно, потому что они могут увеличить итоговые затраты, поощряя формирование слиш ком мелких институтов, которые будут вынуждены поднимать цены для того, чтобы возместить посто янные расходы. Возложение части затрат и рисков на частный сектор представляет собой важнейшее испытание. Субсидирование создания новых пред приятий и другие виды поддержки могут стимули ровать проработку альтернативных моделей бизне са при условии постепенного сокращения под держки. Сохранение сегментированной системы имеет смысл до тех пор, пока сектор микрофинан сирования не достигнет зрелости, а более сильные финансовые институты по мере их развития не войдут в состав основной финансовой системы. Подотчетность и конкуренция. Техниче ская разработка имеет большое значение, однако стержнем реформы, заслуживающей доверия, явля ется создание политической подотчетности и по дотчетности регулирующих органов. Обществен ный контроль играет ключевую роль, что обуслов лено риском узурпации процессов и институтов реформы. В число потенциальных игроков, спо собных содействовать мониторингу процессов, входят ассоциации мелких фирм, группы потреби телей, НПО, средства массовой информации и профсоюзы. Но, учитывая специфический и ком плексный характер функционирования финан