* Данный текст распознан в автоматическом режиме, поэтому может содержать ошибки

166 ДОКЛАД О МИРОВОМ РАЗВИТИИ 2008 помочь ему подняться по ступенькам кредитной лестницы от пользователя услугами микрокредитных институтов до получателя коммерческих кредиторов. Проведенное в Гватемале исследование кредитного бюро, охватывающего МФИ, свидетельствует о том, что оба условия вполне выполнимы45. В то же время кредитная история клиента помогает снизить риски, связанные с финансовым поведением заемщика, но не устраняет (и не может устранить) деловые риски, связанные с погодными условиями и уровнем цен в сельском хозяйстве. Страхование в целях управления рисками Риски подрывают темпы инвестирования и ставят под угрозу состояние активов производителей. Страхование может помочь фермерам принимать на себя больше рисков в производстве и предотвратить опасность истощения запасов. Страхование также может снизить процентные ставки, необходимые для компенсации риска неуплаты займа, и повысить доступность сельскохозяйственного кредита благодаря созданию стимулов для торговцев и других посредников к вложению своих активов в портфель сельскохозяйственных займов46. Наконец, помимо стимулирования предложения сельскохозяйственных кредитов, страхование также повышает стремление потенциальных заемщиков брать на себя риск кредитования с традиционным обеспечением. Как и во всем, здесь необходим компромисс. Страхование – дорогостоящая процедура, приводящая к высоким общим издержкам, прибавляемым к выплачиваемому кредиту. Отдельные производители и местные объединения могут внести больший вклад в управление рисками, однако подобные стратегии приводят к возникновению системного риска, которым ни отдельные индивиды, ни общины не способны управлять. Инновации, нацеленные на снижение системного риска, могут повысить потенциал местных сообществ в управлении нефакторными рисками. Ожидается, что за счет этого инновации будут способ ствовать закреплению более продуктивной и долгосрочной модели инвестирования в сельскохозяйственный и человеческий капитал. домохозяйств. В рамках общин созданы формальные системы взаимного страхования и возможного кредитования для предотвращения опасностей, основанные на традиционных нормах47 и местной информации. Так, в Кении животноводы предоставляют скот соседям, которые утратили часть своего стада, в целях выплаты прошлых займов и создания будущих обязательств48. Однако эти системы, как правило, не приносят преимуществ бедным семьям по ряду причин. Одна из них – неизбежные ограничения в страховании от независимых рисков (соседи не могут предоставлять друг другу помощь, если все они испытывают трудности). Другая причина состоит в том, что подобные системы влекут за собой трансакционные издержки, связанные с поиском партнеров, координацией различных видов деятельности и отслеживанием исполнения взаимных соглашений. По мере роста этих издержек снижается оптимальный размер сети взаимопомощи и склонность к разделению рисков. Кроме того, отдельные производители склонны формировать объединения по кастовому, этническому и половому признакам, а также в зависимости от объема базисных активов. Взаимное страхование, несмотря на достаточно высокую эффективность, как правило, минимально улучшает положение беднейших производителей и не оправдывает ожиданий в критических ситуациях. Управление рисками путем микрофинансирования Борьба с рисками на уровне отдельных производителей и общин Один из элементов любой стратегии снижения цены риска – расширение возможностей по управлению рисками на уровне Как мы обсуждали выше, отсутствие системы страхования ограничивает доступ к кредитам. И наоборот, доступное кредитование может облегчить потребление среди домохозяйств и помочь избежать принудительной продажи земель несостоятельными должниками. Но разве сами домохозяйства не должны экономить денежные средства для удовлетворения будущих потребностей и использовать сбережения для самострахования? Разумеется, фермеры сберегают зерно и деньги, однако размеры сбережений ниже ожидаемого. Подобно существованию ограничений в сфере кредитования, существуют ограничения для сбережений домохозяйств, обусловленные низкими (или даже отрицательными) реальными процентными ставками, соображениями безопасности и недостаточным доступом к банковским услугам. Кроме того, темпы накопления денежных средств снижаются под влиянием семейных обязанностей и гендерных ролей. Со стороны предложе-