* Данный текст распознан в автоматическом режиме, поэтому может содержать ошибки

Поддержка конкурентоспособности мелких земельных собственников путем институциональных... 161 с ним отраслях, чем во многих других секторах экономики, что отражает природу сельскохозяйственной деятельности и говорит о среднестатистических размерах фирм. Финансовые контракты в сельских районах связаны с более высокими трансакционными издержками и рисками, чем в городах, что объясняется более значительным пространственным разбросом производства, низкой плотностью населения, в целом более низким уровнем развития инфраструктуры, а также сезонным характером и зачастую высокой ковариацией сельскохозяйственного производства. Под влиянием этих факторов банки и другие традиционные коммерческие финансовые посредники, как правило, ограничиваются оказанием услуг и городах и более густонаселенных, зажиточных и коммерчески ориентированных сельских районах. Здесь операционные затраты ниже, размеры ссуд достаточно высоки для компенсации постоянных трансакционных издержек и легче обеспечить соблюдение юридических контрактов. В действительности в сельских районах лишь немногие домохозяйства и мелкие фирмы могут удовлетворить свои потребности в получении кредита и использовании других финансовых услуг. Как показало недавно проведенное исследование, охватившее 6 тыс. домохозяйств в двух индийских штатах, 87% бедных фермеров, участвовавших в нем, не имеют доступа к формальному кредитованию, а 71% опрошенных не может открыть сберегательные счета в формальных финансовых институтах27. Сельские общины используют неформальные финансовые процедуры, однако они носят фрагментарный характер, определяемый местоположением домохозяйства, объемом активов и принадлежностью к той или иной социальной общности по этническому признаку или по признаку родства. Все эти факторы влияют на величину трансакционных издержек при заключении контрактов, объем потенциальных сделок и размер процентной ставки28. Таким образом, чрезвычайно велика потребность в финансовых инновациях, способных облегчить доступ мелких земельных собственников к финансовым рынкам, а также в нововведениях, которые могут дополнить финансовые услуги механизмом управления систематическими рисками, ограничивающими предоставление этих услуг. Для мелких домохозяйств издержки финансовых ограничений огромны и связаны с отказом от потенциальных возможностей и уязвимостью перед рисками. В сельских районах Гондураса, Никарагуа и Перу число жителей, не имеющих полного доступа к кредитованию, составляет около 40% всех сельскохозяйственных производителей. Объем средств производства, используемых производителями, лишенными доступа к кредиту, составляет в среднем лишь 50–75% объема средств производства, приобретаемых производителями, не имеющими таких ограничений, а извлекаемая чистая прибыль (доход от земли и труда семьи фермера) составляет 60–90% величины прибыли фермеров, не ограниченных в получении кредита (рис. 6.1)29. В Центральной и Восточной Европе около 50% мелких земельных собственников в пяти странах говорят о том, что финансовые ограничения являются для них основным препятствием к росту и расширению бизнеса30. Основная причина возникновения этой проблемы состоит в том, что кредиторы предлагают лишь ограниченное число финансовых продуктов и, как правило, предъявляют высокие требования к обеспечению кредита. Состоятельные фермеры могут получить большую ссуду у формальных кредиторов по более низкой цене, так как они способны обеспечить кредит надежным залогом в виде активов или будущих денежных потоков. Домохозяйства, испытывающие дефицит активов, напротив, могут получить значительно меньший кредит по высоким ставкам у кредиторов, которым приходится в отсутствие залога проводить дорогостоящие процедуры по отслеживанию выполнения долговых обязательств. Бедные фермеры также могут отказаться от получения Рисунок 6.1. Сельские домохозяйства с ограниченным доступом к получению кредита используют сырье в меньшем объеме и получают более низкие доходы Соотношение домохозяйств, способных получить кредит, и домохозяйств с ограниченным доступом к кредитованию, % 100 80 60 40 20 0 Никарагуа Перу Гондурас Объем входные ресурсов на 1 га Чистый доход на 1 га Общее производственное благосостояние Источник: Boucher, Carter, and Guirkinger 2006.